资金分析-长期持有BTC突破新高 交易所存量ETH攀升 购买力仍不足

从昨天晚上到今天凌晨多名美联储的官员轮番讲话,总的来说鹰派的意味更加的严重,但是却没有一个人提及九月份的加息预期,基本都是认为50个基点或者75个基点都是在正常的选项之中,而且目前看来也确实只有这两个选择,而具体的决定还是要看13号公布的CPI数据来决定,这也说明了美联储的内部统一性。

不过最近确实频频有吹风说九月美联储的加息会选择75个基点,甚至高盛和华尔街日报等专业评论员都在预测面对当前通胀的走势未必是在美联储的预期之内,而美联储又语气强硬的准备和通胀死磕,因此在九月加息75个基点以及十一月再加息50个基点是很大的可能。但从目前美联储官员的表态来看,还并未确认。

尤其是美联储在放弃了前瞻性的指导后,只有通过非农和CPI等数据才能进一步确定加息的规则,而从现在的趋势来看,加息50或者75更多的只是对于九月和十月的风险资产走势的干扰,而对于在长期的情况来看,联邦基金利率才是最重要的,而即便最近这么多的美联储官员讲话,也没有一名明确年底终端利率的范围

只有梅斯特大概提了一句明年年初前希望可以实现4%以上的联邦基金利率,但从纳指的走势来看,完全是被市场无视了,由此可见,虽然美联储官员的讲话依然是偏鹰派发言,但是从鲍威尔在杰克逊霍尔会议发言后,其实中立派和通胀派以及对于美股走势看衰的投资者基本已经离场了,剩下的要么就是赌性较重的。

要么就是预期美联储“不敢”在美国中期大选之前搞砸市场。所以目前这些美联储的官员讲话虽然鹰派为主,但更多的还是强调美联储对于通胀的态度,以及2023年没有准备降息的打算,但这些其实别说他们说的不算,就是鲍威尔说的也不算,因为这都是要看通胀数据来决定的,因此市场直接给出了最简单的反馈,无视。

毕竟目前市场和美联储以及白宫的思路是统一的,是否继续加息,加息多少,怎么加息都是要取决于每个月公布的通胀数据,如果CPI确实是持续降低的,那么即便美联储什么都不做,市场也会给出直接的预期。因此目前的重点还是在于下周即将公布的CPI以及月底的加息方案。

而在这之前,大方向的宏观情绪并没有发生变化,美元指数的上升主要是预期了欧美能源危机的情况,但是随着危机有缓解的趋势,DXY也开始下降,对应的就是欧元和日元汇率得到喘息,尤其是随着欧元地区加息的预期,欧元的汇率有望回升到“1”以上,这对于缓解美国风险市场和美债流通量危机都有很好的作用。

从今天凌晨开始,美债不在是出现大面积的出售,反而是出现了非常强劲的购买趋势,尤其是一个月的短期美债收益率出现了大幅下跌超过5%的情况,而其它中长期的美债殖利率也都有1%至2%不等的跌幅,当然这背后是谁在买就像是之前谁在大批量的出售一样不得而知,但是如此规模的购买值得玩味。

另外作为当前降低通胀主力的两油价格来说,虽然最近都是不利的信息,但是在美国当前购买力确实会出现下跌的情况下,油商也不得不下调油价,从目前的价格来看,布伦特和WTI的价格都直接跌到了今年一月份的水平,几乎是抹平了地缘冲突以来的涨幅,这也对本来九月份有可能会反弹的CPI打了一针冷凝剂。

而对于币市来说,在宏观情绪的面前还没有足够的力量反抗,而力量就是这个市场的整体资金量,只有当资金量的规模上升才有机会走出独立行情。但从目前的情况来看,还需要较长的一段时间。作为成交主力的USDT,已经超过两周市值没有任何的变动了,并且位置上来看也没有走出底部区间,这说明外部资金的观望。

而作为代表美国机构和主力资金的USDC来说,在做空USDT的事件后,达到了阶段性的顶点,然后伴随TornDao的监管出现了市值大量的外流,而且从上周公布的欧美亚三个主力时区的持仓和价格变化也能看出,目前美国的成交反而是处于“拖后腿”的局面,买盘更少,抛压反而更大,在美国的主力交易时间换手是最多的。

反而是之前一直存在感较低的BUSD随着USDC的监管事件,吸收了大量的USDC离场资金,市值在向200亿美金冲击,尤其是最近推出的稳定币整合方案更是让BUSD的实用性得到提高,这也让USDC在中心化交易所的存在感继续降低,截止到今天早晨八点,USDC的市值再次降低了9,000万美金,而BUSD的市值增加了2.3亿美金。

DAI从来都不是成交的主力,但因为Curve的存在让DAI成为了标记ETH现货杠杆的的最好工具,最近随着ETH价格的波动,DAI的市值也出现了连续下降的趋势,这说明了更多的现货ETH从质押中离场,这既代表了随着合并的临近更多的投资者想要获得分叉的空投,也意味着目前价格的不稳定让部分投资者望而却步。

从总的稳定币市值来说,BUSD市值的爆发确实让整体币市的活力更加的充沛一些,尤其是BUSD是除USDT外的第二个成交主力,BUSD购买力的增强在很大程度上也会促进市场的活跃性。

虽然稳定币的市值在增加,但是购买力却没有出现明显的增幅,始终是处于较低的范畴。从截止到今天早晨八点的数据可以看到,USDT转移到交易所的资金量继续维持在近两个月的低点,这说明在宏观情绪没有发生变化之前,别说是外部资金处于观望的状态,就连已经在场内的资金都犹豫,除非是有低价的筹码。

否则资金量就是处于蛰伏的状态,而这还是成交主力的USDT,而USDC的情况则更加的糟糕,虽然转移的资金量相比昨天同期有小幅的提升,但成交量却出现了大量的缩减,如果继续这样下去的话,USDC只能会沦为美国人套现的中间货币,而Circle的上市梦只会越来越远。

随着BTC和ETH价格的回升,恐慌的情绪基本已经消散,从截止到今天早晨八点的抛压数据来看,不论是BTC还是ETH都已经出现了较大的程度的抛压缩减,但是价格的高波动性依然存在,而且受到宏观情绪的影响,油价的变动也让很多的新进投资者感觉到不适,因此还是有较多于平常的筹码转移进交易所。

而从交易所转出提现的数据就代表着BTC和ETH本质上的差距,虽然目前ETH因为合并受到了更大的关注,不论是抗跌性还是拉升性都要强于BTC,但是更多的ETH持有者所希望的还是更多的获利离场,更加的偏重于短期的持有,所以可以看到即便是价格稳定后,转出交易所的购买情绪依然不够旺盛。

甚至没有办法覆盖整体的抛压,这就说明了目前的短期投资者更加关注的是能不能获利,而至于合并本身以及合并之后ETH生态的走势并不在短期持有者的考虑范围之内,这点就是和BTC产生了鲜明的对比,虽然最近BTC的走势较弱,但是当价格触及关机线的情况下依然会爆发出强大的购买力。

即便是价格已经回升到19,000美金的上方,但因为仍然是处于关机价格的区间,所以购买力并没有比昨天下跌的时候要少,从交易所转出提现的BTC几乎和昨天同期相当。这说明了BTC的投资者相对来说更加注重中长期的持有。截止到今天早晨八点长期持有筹码的数据可以看到,超过155天没有移动过的BTC再创新高。

而从交易所的存量来看,库存中的BTC是处于下降的阶段,说明更多投资者认为当前的价格是利于开仓的,所以愿意将筹码买离交易所,但ETH则正好相反,因为短期获利为主的筹码即便目前没有出售也是为了获得更高的利润,出于对价格波动的谨慎,更愿意将筹码储存在交易所,当行情发生变化时可以直接离场。

转换到情绪面来看,就能看到最近48小时的惨烈程度,尤其是昨天凌晨的下跌后,一片看空的趋势,充斥着两浪三浪这样的声音,也不乏信誓旦旦的庄家砸盘离场割韭菜的言论,所以包括BTC在内情绪上都在继续看空,而ETH甚至到现在都在大面积的看空。看多空其实都很正常,但唯一需要的就是降低杠杆。

因为从目前纳指的走势来看,凌晨闭盘后纳指并没有继续上行的趋势,反而是处于水平震荡的趋势,同时带动着BTC和ETH也是类似的走势,因此目前很难判断出晚上开盘的局势,不过科技股随着苹果的发布会是否会掀起一个小高潮还有待观察。

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