比特币ETF是什么?为什么美国SEC推迟批准比特币ETF?它是比特币价格能否10万美元的最主要原因

比特币ETF是什么?

对于加密行业从业者而言,虽然他们一直在致力于推动比特币ETF的批准,但是目前已经不是美国证券交易委员会(简称为SEC)第一次拒绝比特币ETF的推出。ETF的全称是Exchange Traded Fund,翻译过来就是交易所交易基金。大家可能对基金到底是什么又犯难了,但是当提到股票大家应该就很熟悉了。

一般投资人想着入手股票,肯定需要对股票背后公司的发展前景、资金状况有一定的了解,然后在成千上万的股票种类中选择购入的股票,这对于买家来说需要耗费太多的时间和精力。基金出现的初衷就是为了简化普通投资者的投资过程。大家只需要把钱交给一个基金经理,通过基金经理把这笔钱用于投资购买,到了期限后只需支付一定的服务费给基金经理,剩下的本金和收益就归投资人所有。

这相对于散户投资来说节省了时间精力并且降低了投资风险,但是基金相对于股票来说,投资者的买卖自由度降低了,投资人不能随意地变动这部分资产。在此之上出现了ETF,相当于给基金赋予了一种股票的功能,让基金像股票一样可以在交易平台进行挂牌可以自由买卖。ETF是一种指数基金,是追踪股票大盘走势的一篮子股票,合在一起包装成基金。

可以理解成一种套餐,用户投资ETF就相当于购买了套餐里的每个产品。这样一篮子股票可以有效避免投资者踩雷从而分散了风险。而且购买这个套餐,相当于购买整个板块,节省了研究每支股票的时间。

比特币ETF是基于比特币的交易所交易基金,它是一种跟踪特定资产或资产组表现的投资工具。ETF 允许投资者在不实际拥有资产的情况下实现投资多元化。对于只想关注收益和损失的个人,ETF提供了一种更简单的买卖个人资产的替代方案。如果你购买了比特币ETF就等于你间接的购买了比特币。你拥有的是一个可以跟踪比特币的基金而并不是你拥有了比特币,但是两者在收益上是一样的。比特币ETF追踪的就是比特币的价格 ,比特币ETF的价格涨了那么比特币的价格就涨了。相反若比特币的价格降低了,那么比特币ETF的价格就下降了。

那比特币ETF有何影响呢?


第一个是非常方便。它降低了投资门槛,吸引了大量的散户投资者。这些散户通常指对比特币投资感兴趣,却又受制于电脑技术层面的人。投资比特币ETF可为比特币的价格提供杠杆,而无需了解比特币的运作方式,无需注册加密货币交易所,也无需承担直接拥有比特币的风险。例如比特币保存在钱包中,如果投资者丢失了钱包的密码,他们的比特币将永远丢失。比特币ETF简化了投资比特币的过程。

第二个是它为机构投资者提供了投资比特币的通道。带来更多的进场资金并将产生更多的衍生品需求。比如通过比特币ETF,传统的基金公司也可以间接的持有比特币。投资者买入一个传统基金,这个基金的资金经理可以用一部分投资者的资金去购入一小部分的比特币ETF,这种情况下就相当于增加了投资比特币的资金。

第三个是多元化的特点。ETF可以持有不止一种资产。例如比特币ETF可以包含比特币和Apple股票以及Facebook 股票等,为投资者提供降低风险和分散投资组合的机会。通过在受监管的市场交易所交易,比特币 ETF 将为投资者提供分散其现有股票投资组合的机会。

第四个是税收效率。鉴于比特币不受监管且去中心化,世界上大多数养老基金不会接触加密货币。但加密 ETF 并非如此。这是因为它们受美国证券交易委员会和金融业监管局 (FINRA) 的监管,在投资这些ETF时为金融机构提供了可信度和安全感。加密货币ETF的风险也较低,并提供更好的长期回报,使其成为规避风险投资者的理想选择。另一方面在传统交易所交易的比特币ETF可能会受到美国证券交易委员会的监管,并有资格享受税收优惠。

第五个是如果ETF申请成功就意味着纳入监管,其合法合规性得到了官方认可,也将为比特币甚至加密货币的发展带来积极的推动作用。

至始至终加密行业一直对SEC拒绝批准比特币ETF感到失望。他们认为比特币ETF可能会让比特币真正成为机构投资者的主流选择。对于希望从交易中获利的加密货币爱好者和投资者而言,追踪比特币ETF可能是实现这一目的的最佳机会。让我们再来看看比特币等加密货币ETF的更多优点。

目前许多加密货币领域的产品在欧洲上市,增加了欧洲已有的ETF清单。今年早些时候美国北部的邻国加拿大允许第一只比特币ETF在多伦多证券交易所上市,并且源源不断的竞争基金也纷纷效仿。

目前美国证券交易委员会 (SEC) 对批准在美国上市的比特币 ETF 继续犹豫不决。自从 Cameron和Tyler Winklevoss 在 2013 年提出申请后,美国大量公司开始尝试申请比特币 ETF。不过所有这些都被 SEC 拒绝。批准在美国上市的比特币 ETF 一再遇到障碍,监管机构对加密货币的波动性和投机性表示担忧。

在被问及SEC为何多次拒绝比特币ETF申请时,Neo生态负责人John Wang认为,尽管世界各地都在进行对比特币的追踪和监管,但是比特币还是一个较为另类的资产,无法检测和信息不透明对于SEC来说都是拒绝的理由。

Neo生态负责人John补充说,比特币 ETF 申请被拒主要原因应该是SEC对于比特币是否可以被操纵以及是否可以监管这两件事的不确定性造成的。从链上地址看巨鲸还是掌握相对比较高比例的比特币。另外黑客事件频发,会让 SEC 觉得比特币是一个有着较高风险的资产。

其实比特币 ETF 可以为更多传统投资者提供一种他们习惯的比特币投资方式,可能会为整个数字货币领域带来更多兴趣。在大型证券交易所上市的比特币 ETF 可能能够降低进入门槛,并可以让更广泛的投资者参与进来。这样做会吸引更多资金进入比特币的生态系统,并有助于进一步确保比特币作为标准投资资产的地位。但没有太好的办法,目前这些条件仍然无法成为SEC批准比特币EFT的理由。尽管ETF遭到多次拒绝和延误,但加密行业似乎仍然保持乐观,至于SEC 最终能否批准,或许只有时间可以给出答案。

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